Cómo elegir un ETF: claves de expertos para no perder dinero

En Estados Unidos existen aproximadamente 5,500 ETFs de unos 500 emisores listados, pero la mayoría de los asesores financieros prefieren mantenerse en fondos índices de gran tamaño como BlackRock, Vanguard y State Street, que juntos controlan más del 70% de todos los activos en ETFs, según datos de ETFGI.

Sin embargo, cuando los inversores buscan más allá de los fondos establecidos, la selección puede complicarse. Aaron Gaines, fundador de Gaines Capital Management, sostiene que la regla básica es sencilla: si no puede explicar por qué existe un fondo, no lo posee. Gaines prefiere no buscar el ticker más caliente ni el rendimiento más atractivo a tres años.

Al considerar un fondo por primera vez, este asesor se enfoca en cuatro elementos: liquidez, activos bajo gestión razonables, tarifas competitivas y un emisor con historial de operar fondos de manera responsable. Aunque generalmente prefiere ETFs que hayan sobrevivido un ciclo real de mercado, no rechaza un fondo nuevo únicamente por su juventud.

Matthew Chancey, fundador de Tax Alpha Companies, advierte sobre los fondos temáticos que se lanzan el mismo mes en que una tendencia aparece en las noticias, considerándolo una señal de alerta inmediata.

Chancey recomienda esperar a que el fondo cumpla su segundo aniversario antes de comprometer el dinero del cliente. Esta paciencia permite observar cómo el ETF se comporta en diferentes condiciones de mercado y evitar sorpresas desagradables.

El año pasado se lanzaron más de 1,100 ETFs en Estados Unidos, un nuevo récord según Morningstar. Sin embargo, 221 fondos cerraron y los que cerraron duraron menos de dos años en promedio en el mercado. Esta realidad confirma la importancia de ser selectivo.

John Bell, fundador de Free State Financial Planning, señala que el mayor error es perseguir un tema caliente en un fondo fino y caro. Su filosofía es clara: aburrido, barato y líquido generalmente gana.

Por qué importa

La proliferación de ETFs innovadores incluye fondos con apalancamiento 3x, predicciones climáticas y rendimiento de equipos deportivos. Si bien suena atractivo, los asesores advierten que la emoción no debe sustituir el análisis riguroso. La diferencia entre un ETF rentable y uno que cierra en menos de dos años puede depender de factores como la liquidez del fondo, las tarifas ocultas y la solidez del emisor.

El mercado actual ofrece opciones para todos los gustos, pero la sobriedad en la selección sigue siendo el factor determinante del éxito a largo plazo.

Qué puedes hacer

Antes de comprar un ETF, verifica su liquidez y el volumen diario de operaciones. Compara las tarifas de administración y busca emisores con experiencia establecida. Evita fondos que surgen junto con tendencias mediáticas recientes; espera al menos dos años para evaluar su desempeño real. Recuerda que los fondos baratos y líquidos suelen superar a los costosos y especializados con el tiempo.

Con información de The Daily Upside.